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2016年中国机床工具行业发展现状及投资前景分析

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2016 年中国机床工具行业发展现状及投资前景分析
在国内外经济低迷、 市场需求持续疲弱和转型升级困难增大的综合因素影响下, 机床工 具行业 2015 年全年运行继续呈现明显的惯性下滑趋势。行业重点联系网络统计数据显示, 2015 年主营业务收入、工业总产值和产品销售产值三项经济指标呈现同比下降的企业占比 在 70%左右,利润和实现税金两项经济指标呈现同比下降的企业占比超过 60%。行业运行 下探的情况正从部分企业和分行业的分化状态向全行业同化扩散。

一、需求持续大幅下降,销售显著下行
需求下降最直接表现在订单数据的负增长。2015 年 1-12 月,金属加工机床新增订单同 比下降 15.4%。其中,金属切削机床新增订单同比下降 15%,金属成形机床新增订单同比下 降 16.8%。 受主机订单大幅下降和主机配套关系影响,2015 年 1-12 月,全行业主营业务收入同比 下降 9.2%,金属加工机床主营业务收入同比下降 11.3%,金属切削机床主营业务收入同比 下降 10.8%,金属成形机床主营业务收入同比下降 14%。各分行业中,降幅最大的是数控装 置,同比下降 18.3%。

二、生产持续大幅下降,库存小幅增长
销售大幅下滑严重拉低企业生产投入, 同时受市场需求升级和供需结构性矛盾影响, 企 业前期惯性投入而形成的库存不断积压,部分形成无法变现的“死库存” 。2015 年 1-12 月, 金属加工机床产量同比下降 19.6%。其中,金切机床的产量同比下降 19.1%,金属成形机床的 产量同比下降 22%。但同期全行业产成品存货同比增长 3.2%,金属加工机床产成品存货同 比增长 2%,其中金属切削机床同比增长 4.2%。

三、运行质量显著下滑
*五年来持续的产业运行低迷和不断提升的企业综合负担, 以及缺乏有效*底 升级,目前企业运行质量显著下滑,半停产、停产现象不断出现,并有扩大化的趋势。2015 年 1-12 月,全行业利润总额同比下降 43.5%,金属加工机床利润总额同比下降 71%。其中, 金切机床同比下降 121.6%, 金属成形机床同比下降 15.3% 。同期全行业亏损企业占比为 39.9%,金属加工机床亏损企业占比为 43.5%。其中,金切机床为 47.7%,金属成形机床为 22.7%。与 2014 年 12 月相比分别扩大了 8、6.8、5 和 18.4 个百分点。

四、出口由增转降,能力还需加强
2015 年出口增速由正转负, 是自 2010 年以来的首次负增长。 2015 年 1-12 月, 出口 108.3 亿美元,同比下降 6.9%。其中,金属加工机床出口额 32 亿美元,同比下降 5.9%;金属切 削机床出口额 21 亿美元, 同比下降 7.5%; 金属成形机床出口额 11 亿美元, 同比下降 2.7%。 另一方面,出口在整个产出中的比重和出口产品结构都亟待提升。2015 年金属加工机

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床的出口依赖度为 14.5%,工量具的出口依赖度为 46.4%。2015 年出口金额居前三位的商品 分别是切削刀具(24.5 亿美元) 、磨料磨具(20.9 亿美元)和金属切削机床(20.6 亿美元) 。 市场最新特征——传统引擎减速,新兴动力不足

一、传统需求领域显著下降
在国内传统重化工业领域需求低迷、投资增速放缓和“去产能、去库存”的影响下,面 向上述领域的国内机床工具需求、产出和进口均呈现进一步走弱的趋势。2015 年 1-12 月, 全社会固定资产投资完成额累计同比增长 10%,较 2014 年同期下降 5.7 个百分点;第二产 业固定资产投资完成额累计同比增长 8%,较 2014 年同期下降 5.2 个百分点。2015 年第二 产业中制造业领域固定资产投资增速呈现下降,其中 23 个子领域的固定资产投资增速呈现 下降,占全部的 74.2%。 在这些增速下降的子领域中,主要集中在能源设备制造业、交通运输制造业、金属制品 制造业、采矿设备制造业、化工产品制造业和金属冶炼制造业等。由于以上领域也是机床工 具主要的传统市场,所以也拉低了机床工具消费的需求。2015 年 1-12 月,金属加工机床消 费额 275 亿美元,同比下降 13.5%;工量具消费额 45 亿美元,同比下降 12.1%。同期,机 床工具商品进口总额 146.9 亿美元,同比下降 17.3%;金属加工机床进口额 86 亿美元,同 比下降 20.4%(金属切削机床进口额 70 亿美元,同比下降 20.8%;金属成形机床进口额 16 亿美元,同比下降 16.2%) ;工量具进口额 15 亿美元,同比下降 6.8%。

二、新兴需求推动结构升级,但动力不足
制造业固定资产投资增速呈现增长的子领域共有 8 个,占全部的 25.8%。其中,汽车制 造、仪器仪表、纺织服饰和信息通讯业是主要增长动力,也和当前国内新兴需求领域(新能 源汽车、智能制造、扩大消费和互联网+等)的高速增长密不可分。 2015 年 1-12 月,固定资产投资增速呈现增长的制造业领域:汽车制造(增速 14.2%, 较 2014 年同期增长 5.9 个百分点) 、仪器仪表(增速 10.7%,较 2014 年同期增长 5.8 个百分 点) 、纺织服饰(增速 22%,较 2014 年同期增长 2.8 个百分点)和信息通讯业(增速 13.3%, 较 2014 年同期增长 2.6 个百分点) 。 同时也应看到上述领域投资的高速增长与历史基数和在总投资中的占比过低有较大关 系。2015 年汽车制造、仪器仪表、纺织服饰和信息通讯业子领域在制造业固定资产投资总 额中的占比分别为 6.4%、0.9%、2.5%和 5%。上述领域需求的高速增长对机床工具产业的 推动力明显不足。 变化与估计 综合分析各方面的情况,结合机床工具制造业的自身特点,对 2016 年行业与市场发展 的基本估计简要概括如下。

一、总体前景向好可期

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中国政府将稳增长作为未来一段时间经济工作的重中之重, 同时也首次指出中国经济的 运行将呈现“L”形趋势,并据此连续出台了一系列政策措施。其中不少政策措施是前所未 有的,如去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。这表明决策层对当前中国经济运行趋 势有准确的判断和充分的风险估计。因此,结合中国经济基础和发展前景看,未来总体前景 向好可期。

二、转型压力加大
由于机床工具行业的用户领域均面临不同程度的发展迟滞和转型升级, 供需结构性矛盾 日益突出。同时,国内外经济呈现艰难复苏的状态,波动性和周期性将长期存在。2016 年 行业运行形势还将十分严峻,转型压力进一步加大。




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